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공매도 기본 개념:
공매도는 주식 가격이 하락할 것으로 예상하고 주식을 빌려 팔고,
나중에 더 낮은 가격에 다시 사서 반환하는 투자 전략입니다.
숏포지션:
공매도를 통해 형성된 포지션을 숏포지션이라고 합니다.
음의 복리 효과:
공매도의 음의 복리는 주가가 지속적으로 상승할 때 발생하는 현상입니다. 이는 투자자에게 불리하게 작용합니다.
작동 원리:
주가가 상승할수록 손실 폭이 증가합니다.
손실 금액이 늘어날수록 같은 비율의 주가 상승에 대해 더 큰 손실이 발생합니다.
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예시:
100원 주식을 공매도했다고 가정해 봅시다.
10% 상승 시: 110원 (10원 손실)
추가 10% 상승 시: 121원 (이전 대비 11원 추가 손실)
또 10% 상승 시: 133.1원 (이전 대비 12.1원 추가 손실)
이처럼 같은 비율로 주가가 상승해도 손실 금액은 점점 더 커집니다.
리스크:
이론적으로 주가는 무한대로 상승할 수 있기 때문에, 공매도의 잠재적 손실은 무한대입니다.
이 개념을 이해하는 것은 공매도 전략을 사용할 때 리스크 관리의 중요성을 강조합니다.
투자자들은 이 음의 복리 효과를 고려하여 공매도(숏포지션)시 신중하게 전략을 세워야 합니다.
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